核心财务指标分析的分析方法

2020-05-12 浏览量

股票投资的财务分析,就是投资者通过对公司的财务报表进行分析,来了解该公司的财务情况、经营效果,进而了解财务报告中各项的变动对股票价格的有利和不利影响。因此,一般认为,财务分析是基本分析的一项重要组成部分。财务分析方法很多,在快速选股的过程中,如果没有时间对公司的财务报表进行详细分析,至少要关注这五项指标:①每股收益(EPS) ②每股净资产(BPS) ③净资产收益率(ROE) ④市盈率(PE) ⑤市净率(PB)

指标1---每股收益(简称EPS)每股收益=利润/总股数

每股收益(Earning Per Share,简称EPS),又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。即一张股票每年可以赚多少钱。它是测定股票投资价值的重要指标之一,是分析每股价值的一个基础性指标,是综合反映公司获利能力的重要指标,它是公司某一时期净收益与股份数的比率。该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。

并不是每股盈利越高越好,因为每股有股价。

①利润100W,股数100W股,股价10元/股,总资产1000W,利润率=100/1000*100%=10%, 每股收益=100W/100W=1元

②利润100W,股数50W股,股价40元/股,总资产2000W,利润率=100/2000*100%=5% ,每股收益=100W/50W=2元

一般的投资者在使用该财务指标时有以下几种方式:

①通过每股收益指标排序,是用来寻找所谓“绩优股”和“垃圾股”;

②横向比较同行业的每股收益来选择龙头企业;

③纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。

提醒:每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况,基本不具备延续性,因此不能够将它单独作为作为判断公司成长性的指标。我国的上市公司很少分红利,大多数时候是送股,同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券,所有这些行为均会改变总股本。由每股收益的计算公式我们可以看出,如果总股本发生变化每股收益也会发生相反的变化。这个时候我们再纵向比较每股收益的增长率你会发现,很多公司都没有很高的增长率,甚至是负增长,每股收益在逐年递减的同时,净利润却一直保持在以10%以上的增长率。

指标2----市盈率(简称PE)市盈率=每股市价/每股盈利

市盈率(Price to Earning Ratio,简称PE)是一间公司股票的每股市价与每股盈利的比率。含义一:多少年回本,例如恒瑞医药每股收益1.12,股票价格为42元,市盈率37.5,即37.5年后回本(不考虑利息)含义二:年收益率 = 1/市盈率,例如恒瑞医药每股年收益1.12,每股价格42,则年收益为:1.12/42 =2%

为什么有些公司市盈率高?

由于企业的盈利能力是会不断改变的,投资者购买股票更看重企业的未来。因此,一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高,投资者也愿意去购买。预期的利润增长率高的公司,其股票的市盈率也会比较高。

指标3 ---每股净资产(BPS)每股净资产= 股东权益(即净资产)/总股本

每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。通常每股净资产越高越好。公司净资产代表公司本身拥有的财产,也是股东们在公司中的权益。因此,又叫作股东权益。

每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值,是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。

指标4----市净率(PB)市净率=股票市价(Price)/每股净资产(Book value)

指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率反映的是这个公司净资产的溢价程度,但不同公司的资产,其赚钱能力是不一样。例如某家钢铁企业,其账面资产较多,但大部分资产不能创造利润,因此股价低,市净率低。而某家互联网企业,可能没有什么资产,但年利润高,因此股价高,市净率高。

指标5----净资产收益率(ROE)净资产收益率=净利润 / 净资产

又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率,是净利润与平均股东权益的百分比,是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资本的效率,能直观体现公司经营业绩和对股东的投资回报,因此是衡量上市公司盈利能力的重要指标。

以上主要指标主要含义

每股收益EPS: 一张股票年赚多少钱

每股净资产BPS: 一张股票对应多少净资产

净资产收益率ROE: 一份净资产年赚多少钱

市盈率PE: 以几倍的代价获得每股收益

市净率PB:以几倍的代价获得每股净资产

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